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高华证券检验亚洲新兴市场的通胀预测模型

发布时间:2019-09-13 19:37:55

高华证券:检验亚洲新兴市场的通胀预测模型 2014-10-20 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

随着大宗商品价格下跌,通胀(或缺乏通胀)是最近几周的市场主题。在本周的亚洲经济周评中,我们来预测和评估一系列通胀模型的预测表现(以原来对亚洲新兴市场产出缺口的研究为基础)。

我们将每个模型在不同时间范围的预测表现与一个简单的“随机游走”模型(假设对下一时段通胀率的最佳猜测为当期通胀率)进行比对。

就大部分经济体而言,我们的贝叶斯模型在预测中短期通胀率(从一个季度到未来两年)时表现普遍最佳,而根据经济理论使用额外变量(如产出缺口、通胀预期、大宗商品价格)的简单模型在某些国家表现更好,特别是在进行长期预测(大于两年)之时。

我们的模型预测(计入了最近大宗商品价格的变动)表明,我们对印尼、泰国、马来西亚的通胀预测短期内面临下行风险,印度和菲律宾未来一年的通胀预测仍面临上行风险。

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